前几天由知酷文旅发布的文章《王薪宇：酒店集团的2023：锦江、首旅掉队，华住独大，亚朵爆发》下面的评论不可谓不精彩，节选过来分享一下。下面附文章原文。

王K 广东

对于锦江的剖析不够深入。 国企要承担的社会责任只字不提，疫情三年维系酒店大规模征用，全面放开后多数门店因物业合同期限、翻新高额投入等问题选择了保障性修复就投入市场，导致整个品牌业绩和口碑双下滑。

  其二，锦江的中端品牌门店，大多数是在19年以前开业，很多项目是房量大、配套不足，但适用于当时的市场，商业模式在当时是成立的。放到如今，对比全季亚朵的新产品、新定位，肯定是不具备竞争力的。

 其三，华住和亚朵目前的很多投资人，手里都是有铂涛系和维系的酒店项目的，亦是有诸多投资人是依靠早期投资七天和维也纳发迹的。当门店存量达到峰值，当准入门槛越来越低，投资回报不及预期，就会有新的品牌和赛道脱颖而出。

最后，锦江酒店旗下的 丽柏品牌，中端的造价，中高端的ADR和RP，欢迎大家了解。

Jing

锦江运营力的疲软是干脆闭口不谈，一句话总结，锦江产品线没问题，但是运营方面呈现的问题，投资人敢复购的没几个，这足以说明问题所在

(但行好事）

社会责任感那是忽悠老百姓的，民企华住，亚朵就没有承担社会责任感吗？某些国企像似丧失了认知与行动能力浮肿的蛀虫。就好像故事里面说的一只小老鼠跑到猪油缸里偷油吃，无人发现，索性吃住在里面。结果一下长大了，膘肥体壮出不来了。[尴尬]

奔BB 云南

这是说到根上了 国企主要是解决国计民生问题盈利不是目的啊 但凡想跟民企竞争以国家的实力不是碾压吗？ 国企结构臃肿感为繁多 不干活的人也多但是解决了很多就业这就是社会价值比资本家的经济数字值钱

Albert 宁夏

说一句中肯的话，如果华住改制了，粗暴点说老季退休了，下一任掌权者是不是职业经理人？是否会走淘宝的老路？从这个方面来看，锦江领先了华住好多年！

其二，华住的净利润是哪里来的？还不是性价比不成正比从客户兜里掏出来的和业主的管理费？

木头_山西

总体数据很中肯，但是所谓中端酒店的品牌还是有所偏薄。就拿首旅举例：如家商旅和如家精选不应该严格意义上称为中端品牌，一个8万左右的造价硬跟14万的全季桔子15万的亚朵甚至12万的维也纳放在一起对比是否在终端体现上有偏差？反之21年推出来的12万造价的建国璞隐同区域对比全季桔子数据还是有所领先的。。再则说华住最赖以生存的是完善的运营体系，但是作为加盟店为主的亚朵和全季，在高回报的同时可想而知他们的综合管理费能有多高？市场不是单纯数据体现的，这两年借着东风是百家争鸣的时代，华住自从改制之后的近距离问题是否考虑过加盟商的利益？快速扩张有利有弊。而亚朵品牌的单一性难道不是七八年前维也纳走的老路子嘛？快捷名字上中端是如家的问题，但是中高端定位下中端难道不是亚朵的问题？

鹏利 河南

说的很是中肯，华住的净利润这么高，加盟商5年回不了现金投入，割的韭菜可想而知。管理费多少？强制要求店长把集团APP订单扩大，并列入考核，大部分是上门客，业主房费收入才是实打实的，强制办卡并且APP预订，拿走的是会员注册费、员工注册提成、APP预订费8%。加盟商真正得到的有多少？

自信 北京

说一千，道一万，不管啥品牌的酒店都是剥削员工的劳动报酬，说的都是按照国家法定的标准执行，其实根本不是，比如说华住旗下的桔子品牌让员工问客人要好评，还没住就要，好评不是客人自己觉得好，客人认可才给的吗，为了自己的评分高真是啥样的手端都用上了，这难道不是欺骗消费者吗？因为在中国最不缺的就是农民工劳动者，所以华住就是抓住了劳动者的心里，让干最辛苦的活，挣着最少的钱，纯纯的剥削阶级，那怕他成了世界第一，所得来的钱都不光彩，那都是多少劳动者用多少汗水给他换来的，不关心员工的老板永远不是好老板。 

白 山东

600多块的亚朵和全季基本都是因为地理位置的垄断刚需。

比如上海展会期间，博览中心附近的位置。否则很少人会花六七百块住亚朵和全季。

康先生 广东

地理原因确实重要，这些开的位置相对来说都比较好，还有就是现在国企太多了，出差的住宿标准比较高，像我们单位省会城市酒店标准基本在500 北上广深这些发达城市标准还更高一些，我出差就喜欢住亚朵，走商旅没油水，那就让自己住的更舒服

理想 河南

作为一年出差两百多天的人对酒店的差别有着敏感的辨别能力，都是几家的最高会员级别。华住会订房不需要预付房款，锦江生怕你不住似的，下单30分钟内需要支付才保留房间。。如家是不能升级房间的，订的房型是哪种就是哪种，华住都会给升级房间。华住对加盟店的管理非常标准，锦江系很多门店卫生都不能保证。我现在外出首选华住系，除非当地没有门店。

大刘 山东

端着一碗白菜炖粉条猪肉没几块，讨论的是海参鲍鱼佛跳墙谁更香。当大家没有立场的时候，说出的观点才更趋于客观。锦江首旅的没落首先是体制问题，但凡有温饱谁会闹革命？宋衙司逼上梁山闹了半天，最后还不是为了被招安？体质解决了大家还不是一团和气拉帮结派明争暗斗搞搞内耗。说白了就是没有了竞争力。华住亚朵首先是为了生存，打工的和玩命的本就不在一个水平线上。第一个理解通了其他的都好说了。第二就是产品设计层面，汉庭产品出生就是奔着干掉如家来的，这点大家都知道。所以很多地方都是吊打。同样造价的基础上，就是比你高那么一点点。如家产品老化，更新迭代慢，产品又没抓住消费者痛点。市场前景好的时候业主概念不清晰，唏哩呼噜好加盟，现在投资回报不成正比，五年收不回成本，无论哪个品牌压力都很大。产品不好回报差业主不愿意加盟，产品适应发展有一定盈利能力的，各种杂七杂八收费高又割业主韭菜，所以，行业存在的共性问题是业主承担了太多风险。第三，前景好的未必能一直好，市场需求在变化，没落的到了一定程度肯定会断臂求生。重要的是一直保持良好的市场观察力和敏锐的洞察力，不可能有百年长青的企业，重要的是用变化的心态随时引领或者迎合市场的发展。

王璐湖南

锦江三年，我们门店亏损严重，没有任何政策偏向，坚挺过来后欠了集团管理费，律师函一份接着一份，作为加盟商真心凉透了。至于各个集团的情况，首旅想干过其他集团很难，全季数据好看也只是门店还没有扩展到维也纳的数量，过几年一样的数据不好看。锦江集团的模式会把品牌玩没，亚朵和全季这两个品牌投资人回报率交给市场吧，酒店想在很难，华住有机会能做到现在这样，也是锦江收购维也纳之后，细思极恐，不敢乱说

马 宁夏

酒店集团的利润不等于旗下所有酒店的利润。酒店集团的利润分两部分：1、直营酒店的经营利润；2、从加盟店收取的加盟费、管理费、技术服务费等。利润都是从加盟商哪里获取的，锦江店面比华住门店多但利润少，那是把利润让给加盟商多，而华住把利润都扣进自己里，同样都有100家酒店，锦江跟加盟商收了100元，而华住收了1000元，酒店品牌利润越多加盟商利润就越低，国企担任太多民生责任政治任务，私企只需要挣钱

Joe 广东

锦江这两年确实落后了，当然这有外部原因，也有内部原因。总体来说国企的内部斗争肯定要比民企复杂。但亚朵也有隐患，消费者都认为亚朵服务好，但服务的基础是成本。最简单的比方，如果深夜入住亚朵，亚朵是会给客人煮面的。但为了煮这一碗面，是不是需要多加一位员工上夜班？是不是要增加燃气费用？这都是成本。亚朵现阶段最大的问题是加盟商增收不增利，看似门店营收很高，老板年底一算不赚钱。等这波老板醒悟过来。亚朵的高增长是否可持续需要大一个大问号。另外，随着亚朵门店数量的增加，很快就会遇到近距离保护的问题。与亚朵品牌风格完全不一样的第二品牌是否可以诞生，成为第二增长曲线未知。

XSF 江西

这文章写的，让我了解了酒店业态，经营规模！

但我很喜欢看各位的留言点评，都在打架！[微笑]格局都不够！都是执行层同事在那里争辩，老板都不发话，我是长久出差人，需求，价格，卫生，新开年限是我选择的关键，目前住酒店就是:全季，桔子，美居 我对卫生，早餐要求很高，所以酒店做好自己的工作就好！

卓 江苏

作为住宿业的从业人员，从头到尾看完了整篇文章和所有的，我也从纯顾客和行业内人员的角度来发表一下自己的见解。首先作为顾客，首选还是华住系，多年的华住黄金会员，以前住汉庭现在住全季，不管从装修、服务、早餐还是便捷性全季都非常符合我的需求，感觉很舒服。其次是亚朵，住过一次，体验很好。如家、维也纳、格林豪泰【不知道这篇文章为什么没提格林豪泰】等产品体验跟全季比差不是一个档次，所以单纯从产品力来说华住系、亚朵系完胜首旅系锦江系和格林系。其次从行业内来说，从携程创业就开始关注四君子之一的季琦，创业老兵，对于互联网思维、企业文化和东方美学都有自己独到的理解和升华，并且都运用到了自己的企业和产品里，其他管理团队不太了解，个人感觉他对消费者的认知和需求更胜一筹，对于市场的动向和发展也很深入，再加上创业型民企和老牌国企的体制架构，华住可以说吊打首旅和锦江真的不在话下。

Stanley 福建

收了华住多少钱？几个集团都有问题，就华住没问题，不论是营收还是产品，都好，其他集团都有问题，真的是这样？华住2公里开的全是华住的品牌，这就能够让加盟商不断的加盟了？集团赚钱就证明加盟商能赚钱？还不是收的加盟商的管理费和加盟费？真搞笑了

Aa 江苏

华住利润那么高，从哪里来？毫无底线发展加盟，门对门开店损坏加盟商利益，对加盟商各种强压，运营成本很高，加盟商投资回报周期延长，到时间后又要强制要求加盟商装修改造。此举的确提升了住客体验，但是对加盟商却不友好。

周 浙江

华住和亚朵的成功主要是基于，对新开店做到严格选址、客观评估、坚守品牌标准；在人员入职时严格筛选优秀酒店管理人才加入；集团能做到为门店赋能，让酒店运营管理更高效，用户体验更好；华住更突出的一点是供应链平台，华住集团不分平台供应商利润，把这些利润让利给加盟商，让加盟商投资酒店更能节约单房造价成本和后期运营成本！大家说这样的酒店集团能做得不好么？做不好都难[愉快]

阳光 河南

问问华住底层的员工 工资到底有多苛刻 待遇有多薄弱 工作要求有多严格 底薪低的很离谱 提成更别提 听起来都可笑  还没一个小宾馆的提成高 管理层骂起店长来张嘴就是最低级的话 纯属资本 去过华住打过工的这辈子都不想在二次进华住  工资低的不能再低要求到是一大堆 70多间房投资900多万的汉庭  老板提起来都是泪 生意差的不能再差

刘 安徽

总体看来数据很中肯，但各品牌剖析确实不够，建议作者去各个品牌去工作几年再来写，会更加有深意，毕经没有实践就没有发言权。

（角度不同结果很明显）

1.客户：性价比，装饰风格，目的距离。

2.投资人：投资成本，回报周期，未来长久度

3.运营管理：团队建设，运营效率，服务结果，客户满意度，能否升值加薪。

4.品牌集团：市场占有率，发展潜力创新，社会责任，集团利润。

从4方面考虑，看您是在哪个位置，另外你能决定什么。

若是站在投资人角度，1华住和亚朵盈利数据那么好，为啥到我手里的钱那么少。2锦江还能给我准确如预算的回报周期呢！3首旅没有那么高品牌效应呢？4还有很多品牌为啥你不写出来。

景 江西

评论区很热闹，我也说几句，集团大了各有各的问题，

1、某江吧，整合以后很多小人得志，很多无能的人上了台，运营端确实存在问题，优秀店总很少！少有关注投资人利益的人。

2、某住吧，那四十个亿利润有多少是收的投资人中央预定费呢？8%呢！！！他们的运营基本上女店总居多，为啥，能力很强吗，也没有！但是人家把投资人服务的很好呀，投资人复投的较多！

3、某朵吧，别看开了一些店，看上去业绩还可以，可有几个投资人赚钱呢？再壮大一点，运营团队问题也很大，有些某江某住干不下去的居然到某朵管理运营大区，哈哈，带了一大批干经济型都没玩明白的人过去，

哈哈，干加盟还是要靠自己，选个好物业，选个靠谱的店总，和店总一起努力把酒店做好，任何领导都帮不了你！

W.Hsing上海

华住首旅锦江亚朵会员都有，华住是铂金，另外的都是金卡。不得不说APP华住的确做的可以，也就亚朵能比得上。但是亚朵价格又不像华住覆盖这么好。

至于首旅和锦江，中高酒店真的一般，维也纳这些太差了，和颐也打不赢citigo那些。同价位还是不如华住的。

不凡 北京

首先感谢作者的分享。

其次我觉得数据只是说明这个企业、集团他的盈利能力。不管哪个集团，最终都是在为国家去做了应有的贡献！没必要去做攀比，如果哪个集团垮掉，市场出现供不应求，最终买单的还是投资者和消费者。

国内知名度，不代表国际，应该是朝着世界级超一流大集团努力，无论首旅、华住、锦江、亚朵还是其他集团，只要国际知名，国人都会有自豪感！

最后我想说，无论哪个企业，首先是“中国的”，就好比made in china ，成为世界的代名词！国人的自豪感，荣誉感！

个人见解，勿喷

舞阳河 广东

认真学习了该文章，总结了这些年快捷酒店发展和成长，同时也阐明了这个行业当下的发展趋势，其实很早之前都提出来了，大家面临的问题是一样的，只是有的在坚持更新，积极向上，有的在守江山，管理大师张瑞敏说，任何一个行业靠守是守不住的，只有坚持创新才有生存的空间。开酒店本质也是经济行为，任何品牌都会有相应的生命周期，这个过程中谁多关注消费者需求多，获客自然也多，各大品牌之争，表示呵呵一笑。

杨鹏 广东

一年一百多天的住宿量，出差集中在华南五省，个人感觉东呈也很不错，性价比特别高。当然华住也还可以，就是价全季的价格在地级市会有些超标。锦江爱不起来，不明白一个经济型连锁酒店，很多竟然不提供早餐！？你有这么高贵吗！？ 

酒店集团的2023：锦江、首旅掉队，华住独大，亚朵爆发

原创 王薪宇 知酷文旅  

‍近期，中国各酒店集团陆续披露2023年财报。从各家2023年的业绩表现可以发现，锦江、首旅、华住并称三巨头的格局已经不复存在，首旅明显掉队，锦江在酒店数量上仍有领先，但在运营效益、RevPAR、客房入住率等方面已经难掩颓势。华住在三巨头中一家独大。亚朵作为后起之秀，2023年呈现爆发之势。

一定程度上，2023年的业绩表明，各酒店集团十年来围绕中端酒店市场的争夺战，已经分出胜负。华住、亚朵胜出，锦江、首旅落败。

本期，知酷文旅将分析四家酒店集团的2023年财报，并解答为何中端酒店的战争中，华住、亚朵胜出，锦江、首旅落败。 

四大酒店集团业绩对比 

先看四大酒店集团的营收、利润对比。

2023年，华住、锦江、首旅和亚朵的营收分别为218.8亿元、146.5亿元、77.9亿元、46.7亿元，华住明显领先，在营收增速上，华住和亚朵也更快。在净利润方面，华住40.8亿元的净利润比锦江、首旅、亚朵的总和还多。而亚朵以46.7亿元的营收，创造了7.4亿元的净利润，和首旅相当。按净利润率计算，亚朵和华住是同一层次，亚朵所欠缺的只是发展时间。

再看四家的酒店数量，其运营效益的差距更加明显。截止2023年底，四家集团旗下酒店数量分别为，锦江12448家，华住9394家，首旅6263家，亚朵1210家。

华住的酒店数量仅为锦江的75.5%，营收却是锦江的150%。亚朵酒店数量仅为首旅的五分之一，营收却达到首旅的60%，利润更是和首旅相当。

在新增酒店数量方面。首旅新增酒店数量看似和华住、锦江差别不大，但其是以“轻管理酒店”为新增酒店数量“注水”，轻管理酒店来的快，去的也快。2023年首旅净增酒店数量仅280家，和亚朵处于同一水平，但亚朵增加的都是中高端门店，并且亚朵新增和净增数量基本一致，这表明了亚朵的加盟商关店退出的数量很少。

华住和锦江在新增和净增酒店数量方面十分接近。需要指出的是，新增和净增之间的差距不完全是加盟商关店撤店，相当一部分是加盟商选择了同一集团旗下更好的品牌。

在酒店数量、新增数量上，锦江还能和华住旗鼓相当，但如果细究旗下酒店的运营效益，锦江的颓势就立刻显现。

华住、亚朵2023年入住率分别为81.1%和77.8%，明显高于锦江、首旅一截。平均每日房价和RevPAR，亚朵和华住也明显高于锦江、首旅。尤其是竞争的重点中端酒店方面，华住和亚朵的中端酒店RevPAR都在300元以上，而锦江中端酒店的RevPAR还不到200元。

对比中端酒店各主力品牌的数量。如家中端酒店主力品牌是如家商旅和如家精选，截止2023年底酒店数量分别为770家、371家。锦江中端酒店主力品牌是维也纳酒店和丽枫酒店，分别为1426家、1199家，华住中端主力品牌全季酒店已经达到2116家，有约1000家待开业全季酒店，桔子和桔子水晶合计酒店数量也接近1000家。亚朵酒店旗下除了上海徐家汇A.T. House外，其他全为亚朵系列的中高端酒店，数量1209家，约有617家亚朵系列待开业。

在中端主力品牌的比拼上，华住的全季是唯一一家门店数量破2000家的品牌。亚朵做为单一品牌，门店数量也超过首旅的中端主力品牌，接近锦江的中端主力品牌。

事实上，在中端酒店的竞争上，锦江和首旅已经掉队了，其实际差距比财报数字反应出来的更大。锦江和首旅一方面在经济型酒店上还有巨大的存量，另一方面这两者做为老牌国企酒店集团，旗下积累了很多自持的四星、五星级老牌酒店，这两项支撑了锦江和首旅的营收，使其不至于和华住拉开太大差距。

7天酒店创始人郑南雁曾说过，一家中端酒店的利润，是一家经济型酒店的10倍。因此，中端酒店战场失利的锦江和首旅，在净利润被华住远远甩开，甚至被仅有1210家酒店的亚朵追平。

这些差距，已经反应在四家酒店的市值上。截止2024年4月1日，华住市值899亿元，是锦江的3倍，是首旅5.4倍。而亚朵的市值也已经超过了首旅酒店，成为中国酒店领域排名第三的上市公司。资本市场是嗅觉最敏锐的，资本市场也最看重预期，投资者以真金白银交易出来的市值，是企业综合实力的最佳评估依据。

什么是中端酒店争夺战的胜负手？ 

持续了十年的中端酒店战争，为何华住和亚朵胜利，锦江和首旅落败？

锦江和首旅踏入中端酒店赛道的时间一点都不晚，甚至早于华住和亚朵。早在2008年，首旅（如家）就推出了首个中端酒店品牌和颐酒店，这时候的华住（汉庭）才刚刚开出第100家经济型酒店，亚朵要在5之后才正式成立。2013年，首旅（如家）又推出首旅京伦、首旅建国等中高端品牌，2015年收购如家酒店后，又推出如家商旅、如家精选等中高端酒店。锦江在2013年推出中高端品牌锦江都城，后续收购中端商务酒店品牌维也纳，此后收购铂涛酒店、法国卢浮酒店等，一举囊括多个中高端品牌。

锦江和首旅对中端酒店也极为重视，入局也很早，并在前期依托雄厚的财力，形成了极为快速的扩张。

一个酒店品牌的成长，是千千万个消费者用“钞票”投出来的。短时间内，消费者的消费选择会被媒体宣传、广告营销、网络水军、渠道推荐等因素所左右。然而长期下来，影响消费者复购的一定是酒店的产品力，消费者的感觉如何，消费者是否愿意复购。

这里的产品力，不是指住宿品质、环境卫生、装修档次、服务能力、管理水平这些。这些方面，锦江和首旅有能力极强的团队，同样10多万元一间开发出来的客房，不会比华住和亚朵差，甚至要略优于后两者。这里的产品力，是一种微妙的心理体验和消费者认可的附加价值。

简言之，华住和亚朵对中端酒店的产品认知和开发思维，与锦江和首旅是不一样的，这使得各家酒店集团呈现给消费者的产品体验和附加值很不一样。

中端酒店做为一种2013年前后才逐渐热起来的产品，是一种新生事物。中端酒店既要和经济型酒店在体验上拉开档次，价格上又不能贵太多。中端酒店的消费者愿意多花100元住比经济型酒店感受更好的客房。但中端酒店200-300元的房价，又不支持酒店真正做一些高档设施的投入，比如高品质餐厅、大面积的公区、豪华的大堂和门头、游泳池、健身房、会议厅等。所以，中端酒店在基础形态上，和经济型酒店没有本质的不同。那么，有限的投资应该升级什么地方，才能让消费者觉得和经济型酒店拉开档次，认为物有所值？

这是中端酒店的核心问题。每家酒店集团都围绕这一问题，给出了不同的答案。

中端酒店之战，首旅为何最先掉队？ 

首旅的中端酒店品牌有如家商旅、如家精选和和颐酒店。和颐酒店是最早推出的中端酒店品牌，2008年就在上海开了第一家门店，但最初的定位太高端，早年间客单价600-900元，功能和服务对标标准的四星级酒店。这确实是字面意义上的“中端”，价格还是品质都介于经济型和高端酒店之间，但这个定位导致其很难连锁化扩张，既没有足够的符合要求的物业，也没有足够多的客户群体。后续和颐酒店产品形态几经调整，一直没有形成特别清晰的产品定位和模型，导致16年来，只开发了151家酒店。

消费者要的不是六百元以上的中端酒店，而是只比经济型酒店贵一点的。后来，首旅推出的如家商旅和如家精选吸取了这一教训，只比如家经济型品牌贵一点点，提供了更宽敞一点的大堂，更漂亮的门头，面积大一点的客房，档次更高一点的家具，也针对细分人群的需求进行了优化，比如如家商旅提供了小型会议室、自助洗衣等服务。

应该说，如家商旅和如家精选是比较务实的思路。市场消费升级了，那产品价格就贵一点，品质好一点，各方面都比经济型优化一点，一分价钱一分货，让消费者感觉到实打实的性价比。

但是，后来的市场实际情况证明，这套只强调性价比的产品思路不行。中端酒店的消费者整体上排斥“经济型酒店”这个标签。所以，中端酒店必须要有新意，在感受上和经济型酒店拉开差距。

如家商旅和如家精选升级了酒店的品质、设施和服务，但在酒店的设计感、装修风格和品牌形象方面，重视程度不够，酒店设计依然主打沉稳、务实，没有脱离经济型酒店的设计语言。风格上强调“英伦风”，试图给人一种厚重的尊贵感。然而这种老派风格给消费者的感觉是不新颖。在品牌形象上，如家商旅和如家精选沿用了“如家”的名字，这让两个中端品牌一出生就带着“经济型酒店”的烙印。

中端酒店消费者要的是去“经济型酒店”标签，如家商旅和如家精选做的却是加强版的经济型酒店。这导致了这两个品牌并不受消费者欢迎，截止2023年底，两个品牌酒店数量加一起也才突破1000家。而首旅的中端酒店加高端酒店一共才1721家。

客观来说，如家商旅和如家精选的品质并不差，甚至是各中端酒店中性价比最好的酒店，中端酒店该有的设施和服务都很完备，装潢设计风格也十分“正统”。但奈何一代人有一代人的审美，新一代的消费者最不喜欢的就是上一代流行的审美风格。首旅中端酒店缺乏个性，没有“记忆点”，不懂利用“设计美学”撬动酒店的附加价值。因此首旅酒店是酒店三巨头中第一个掉队的，如今市值被亚朵超越，沦为第四。

反观其他几家酒店集团的中端品牌，从诞生起就讲“品牌故事”，和经济型酒店划清界限。例如，亚朵讲的品牌故事，亚朵的名字来源于创始人在旅行中经过云南亚朵村，被当地的自然、清新、淳朴所触动。亚朵创始人甚至认为自己的名字“王海军”太接地气，和亚朵的人文气质不匹配，因此取了个花名“耶律胤”。

在设计美学上，亚朵更是追求原真和淳朴感，氛围略显冷清晦暗，这和正统酒店那种明亮堂皇的感觉完全不一样。但这种“无印良品风格”的东方设计美学，却是当下新一代消费者所推崇的。

华住的全季酒店，一开始是叫汉庭全季酒店，但很快季琦将前面的“汉庭”二字去掉，并大力强调全季的人文酒店属性，为此制作了人文访谈节目“全季人文大赏”，邀请众多诗人、艺术家、戏剧家探讨东方美学。

华住收购的桔子酒店，更是主打设计师精品酒店。被华住收购前，桔子酒店创始人吴海花了十年时间，只做了100家酒店，平均一年只开10家店，每一家酒店都精雕细琢，用心设计，在中端酒店的目标客群中享有声誉。

全季酒店和桔子酒店在设计上也各自有鲜明的风格，全季的东方人文、禅意氛围、简约美学，桔子的橙黄时尚、活力张扬、拼接撞色，都是完全不同于传统正派酒店的设计风格，个性元素和记忆点十足。

中端酒店，虽然还是有限服务酒店的底子，但必须做足气势、抬高身价，在品牌故事、美学理念有所张扬，这样才能和经济型酒店拉开差距，才能在消费者心中留下印象，创造消费的附加体验。

锦江的“多品牌赛马机制” 

锦江的中端酒店产品思路，避免了首旅酒店的错误。锦江收购的维也纳酒店，自诞生以来就是中端商务酒店的定位，不存在“经济型酒店基因”，如今维也纳酒店也是锦江旗下发展最好的中端酒店品牌。丽枫、喆啡、希岸等铂涛酒店体系的中端酒店品牌，也都强调自己是设计师酒店，是生活方式酒店。锦江合作的希尔顿欢朋酒店，更是“出师名门”，自带希尔顿品牌高贵的气质。

应该说，锦江很有机会赢得中端酒店争夺战。事实上，锦江确实在这一竞争领域长期领先，直到目前，其中端酒店总门店数量也是超过华住的，只是入住率、平均房价和RevPAR上大大不如。

锦江在中端酒店竞争中落后的原因，自身有失误是一方面，但更主要的是竞争对手华住和亚朵太强。

首先在整体战略上，面对中端酒店这一趋势未明的产品品类，锦江采取了“多品牌赛马”的思路。老锦江系、维也纳系、铂涛系、卢浮系等各自为战，各自拥有多个中端酒店品牌，各体系、各品牌之间独立运作、互相竞争，各自去探索、试错，寻找中端酒店的产品方法论。

例如，锦江旗下的铂涛酒店集团，曾经的品牌数量多达数十个，内部对品牌数量不设限，自由竞争，哪个品牌冲出来就给哪个品牌倾斜资源。如今，锦江的几个发展较好的中端品牌，丽枫、喆啡、希岸等就是这种方式跑出来的。

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然而，这种模式如果遇到外部强大的竞争对手就不行了，锦江各个公司、各个品牌在内部竞争、消耗资源，而竞争对手却集中资源、统一调动、跑马圈地，结果就是锦江每个品牌都做不大，都被竞争对手的主力品牌压制。

2020年，锦江意识到问题所在，进行了重大组织调整，撤销了锦江都城、维也纳酒店和铂涛酒店原有的管理体系，形成统一的锦江中国区的管理架构，优化“多品牌赛马模式”，走精益品牌道路，把相同档次、相同定位的品牌政策拉齐，减少内卷。

组织架构调整容易，团队成员的思维却很难短时间内转变，并且几年的时间窗口期被浪费掉了，竞争对手趁机壮大。

大国资集团为何干不过创业型民企？ 

事实上，锦江和首旅中端酒店落后，更大的问题还在于企业体制机制。

华住和亚朵是民营创业型酒店公司，创始人直接冲在一线研究产品，可以快速的根据市场反馈进行迭代调整，这一点在快速变化的新领域至关重要。

而锦江、首旅是国有企业，通过投资控股、战略收购一路壮大，集团层面属于投资平台，具体管理旗下公司和运营品牌的是职业经理人。投资控股加职业经理人的模式，更适合成熟的产业领域。成熟行业里，产品迭代更新较为平缓，行业发展脉络比较清晰透明。资产雄厚的投资集团以庞大财力进行收购，由经验丰富、管理能力出众的职业经理人进行管理运营，充分进行资产整合，产生规模效益。锦江和首旅就是凭借这一模式整合了经济型酒店，实现了从地方旅游企业向全国、全球酒店集团的跨越。

但这一模式在中端酒店就遇到了困难。虽然中端酒店只比经济型酒店贵一点点，但它是全新的产品形态。在发展初期，消费者究竟需要什么样的中端酒店，没有任何人能够知道，每一个细节都需要在实践中探索、迭代。职业经理人在这一过程中，很难发挥自身的优势，过往的经验反而会成为突破性创新的制约，对市场变化的敏锐度、洞察力也不如创始人型的公司。

华住季琦三次创业，两次被董事会赶出公司，他对董事会加职业经理人的模式的弊端有深刻认识。在华住上市之际，季琦就公开表示过，“在中国做一个优秀的企业，大股东和管理者必须合二为一，这样才能长久地保持这个企业的竞争力”。

原因无他，就是中国市场是个快速变化的市场，消费者需求快速变化，产品需要快速迭代。例如，在汉庭创立之初，苹果手机还没有发明，乔布斯发明苹果手机之后，季琦立刻从中借鉴产品设计哲学。简约美学、轻盈感、智能感、流畅体验，这就是消费者心中的新时代产品应该具有的特征，华住的中端酒店就朝着这个思路迭代，典型如全季的产品风格。而经验丰富的酒店人，不会做这样的借鉴，酒店业自有一套产品哲学，他们做出来的产品是如家商旅、维也纳酒店的模样，强调功能性，强调性价比，风格沉稳，附加的设计感也是走尊贵、气派的路子。

对比华住的年度大会“华住世界大会”和铂涛酒店的年度大会“铂涛风尚周”，可以清晰的看到季琦的产品哲学和传统酒店人之间的差异。此前的华住世界大会借鉴苹果公司发布会的风格，季琦一袭黑衣站在剧院式的舞台上侃侃而谈，介绍华住产品的设计理念和产品思考。铂涛风尚周借鉴的是维密时尚秀，明星荟萃，时尚大腕云集，精彩演出纷呈，主打一个时尚狂欢嘉年华。事实上，这两种审美取向及背后的产品哲学，不能说是谁高谁低。传统的酒店人绝对不是审美能力或设计能力不行，只是时尚流行有一定的周期性，当下这个时代在中国新一代消费者中流行的是苹果的设计美学。

华住和亚朵更早的洞察到这一点，并快速调整了产品风格。亚朵的创始人出自华住，也懂得不要迷信经验，而是洞察消费者内心潜藏的真实需求。在亚朵之前，没有人相信有限服务酒店的客房价能做到600元，毕竟有这预算，为什么不加点钱住国际品牌的四星、五星酒店。但2023年亚朵的ADR就做到了464元，其在一二线城市好位置的酒店客房价早已超过600元。为什么曾经如家客单价600元的和颐酒店不成功，亚朵却可以超过600元。

这一方面是2008年和2023年中国的消费水平不在一个层次，另一方面亚朵真切的把握到了消费者的内心需求。亚朵酒店可以说是“有限服务酒店中的全服务酒店”，高品质的自助餐、高水准的健身房、多功能会议室、功能丰富的大堂、免费洗衣、极优质的床品、客房水吧以及热情周到的前台服务。亚朵把有限服务酒店的住宿功能拔高到了高星级酒店的水平，相比标准的高星酒店，它只是不提供大宴会厅、大会议室，不做大型婚宴、会议接待。只做住宿，让消费者花五星级酒店一半的钱，享受不输于五星级品质的住宿，有相当一部分消费者愿意为此买单。

华住、亚朵这些产品思路，都是基于对消费者需求变化的洞察，以及应对这一变化所生发的快速迭代能力。华住、亚朵也会犯错，但错了之后能快速调整、快速进化。而锦江和首旅，更依赖在酒店业浸淫多年的职业经理人去做产品，不是职业经理人不够优秀，而是职业经理人带领团队主要靠经验、流程和行业共识，推动组织变革的魄力也不足够，只能靠上下协调去缓慢革新，这种机制天然不适合快速变化的市场。而季琦、耶律胤能够快速发现市场机会，快速革新产品、改革组织，组织里没有谁能够迟滞他们的改革。这就是季琦所说的“在中国做一个优秀的企业，大股东和管理者必须合二为一”。

2013年前后，中端酒店市场开始燃起战火之际，没有任何人知道中端酒店未来会是什么产品形态，消费者对中端酒店的核心诉求到底是什么？2024年，中端酒店激战已经十年，胜负态势已然清晰，两家创业型的民营企业占据了明显优势，两家财力雄厚、资本运作能力出众的投资控股型平台，逐渐落下风。这不得不令人感慨，酒店领域没有永远的王者，不管是企业家还是职业经理人，都要洞察消费者需求趋势，从时代前沿广泛吸取产品哲学和产品灵感，唯有做到“产品为王”，才能登临王座。

作者 | 王薪宇

编辑 | 知酷君

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